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Impacto del cambio de calificación de riesgo país en los precios de cotización de los activos de renta variable en el mercado integrado latinoamericano (MILA)

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dc.contributor.authorPérez Noreña, Danielaspa
dc.contributor.authorGiraldo Osorio, Daniel Fernandospa
dc.contributor.authorGutiérrez Castañeda, Belky Esperanzaspa
dc.date.accessioned2020-06-19 10:24:13
dc.date.accessioned2022-08-23T16:23:14Z
dc.date.available2020-06-19 10:24:13
dc.date.available2022-08-23T16:23:14Z
dc.date.issued2020-06-19
dc.description.abstractLa integración de los mercados bursátiles se da con el objetivo de crear relaciones comerciales mediante acuerdos que buscan el beneficio de los países. El mercado integrado latinoamericano (MILA) busca fomentar el desarrollo del mercado bursátil de Perú, Chile, Colombia y México y ofrecer mayores oportunidades de inversión. Estas integraciones le permiten a los inversionistas encontrar distintos activos fi-nancieros en los cuales invertir sus excedentes de capital a partir de la rentabilidad esperada y el nivel de riesgo, es entonces cuando el riesgo país se convierte en un indicador para la toma de decisiones, ya que las calificadoras de riesgo evalúan las condiciones existentes en una economía y sus vinculaciones con otras. Por lo anterior, se busca evaluar el impacto del cambio de calificación de riesgo país en los precios de los activos de inversión de renta variable del MILA en el periodo 2010-2017 con el fin de identificar la existencia de retornos anormales acumulados en los activos estudiados, utilizando la metodología de estudio de evento, usando el retorno anormal acumulado (CAR), además pruebas de linealidad a través de modelos EGARCH. La metodología planteada permitió conocer que no se evidencia un impacto en los precios de las acciones de las empresas pertenecientes al MILA. Ahora bien, el hecho de que no haya suficientes estudios al respecto del MILA y las oportunidades de inversión que este ofrece, abre una frontera de posibilidades para estudiar el impacto que tienen los mercados de capitales de estas economías.spa
dc.description.abstractThe integration of the stock markets is given with the objective of creating com-mercial relations through agreements that seek the benefit of the countries. The Latin American Integrated Market (MILA) seeks to promote the development of the stock market in Peru, Chile, Colombia and Mexico and offer greater investment opportunities. These integrations allow investors to find different financial assets in which to invest their capital surplus from the expected return and the level of risk, that is when the country risk becomes an indicator for decision making, since risk rating agencies assess the conditions in an economy and their links with others. Therefore, the objective is to evaluate the impact of the change in the country risk rating on the prices of the equity investment assets of MILA in the period 2010-2017 in order to identify the existence of accumulated abnormal returns on the assets studied, using the event study methodology, using the accumulated abnormal return (CAR), in addition to linearity tests, through EGARCH models. The proposed methodology allowed us to know that there is no evidence of an impact on the prices of the shares of the companies belonging to MILA. However, the fact that there are not enough studies on the MILA and the investment opportunities that it offers, opens a frontier of possibilities to study the impact that the capital markets of these economies have.eng
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dc.identifier.doi10.18601/16577175.n26.10
dc.identifier.eissn2619-4899
dc.identifier.issn1657-7175
dc.identifier.urihttps://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/6430
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dc.language.isospaspa
dc.publisherFacultad de Contaduría Públicaspa
dc.relation.bitstreamhttps://revistas.uexternado.edu.co/index.php/contad/article/download/6637/8977
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dc.relation.citationeditionNúm. 26 , Año 2020 : Julio-Diciembrespa
dc.relation.citationendpage190
dc.relation.citationissue26spa
dc.relation.citationstartpage171
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dc.rightsDaniela Pérez Noreña, Daniel Fernando Giraldo Osorio, Belky Esperanza Gutiérrez Castañeda - 2020spa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.coarhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2spa
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/spa
dc.sourcehttps://revistas.uexternado.edu.co/index.php/contad/article/view/6637spa
dc.subjectCountry risk;eng
dc.subjectevent study;eng
dc.subjectaccumulated abnormal return (CAR);eng
dc.subjectLatin American Integrated Market (MILA);eng
dc.subjectequities markeeng
dc.subjectriesgo país;spa
dc.subjectestudio de eventos;spa
dc.subjectmercado integrado latinoamericano (MILA);spa
dc.subjectretorno anormal acumulado (CAR);spa
dc.subjectmercado de renta variablespa
dc.titleImpacto del cambio de calificación de riesgo país en los precios de cotización de los activos de renta variable en el mercado integrado latinoamericano (MILA)spa
dc.title.translatedImpact of the change in the country risk rating on the prices of equity securities in the Latin American Integrated Market (MILA)eng
dc.typeArtículo de revistaspa
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dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1spa
dc.type.coarversionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85spa
dc.type.contentTextspa
dc.type.driverinfo:eu-repo/semantics/articlespa
dc.type.localJournal articleeng
dc.type.redcolhttp://purl.org/redcol/resource_type/ARTspa
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersionspa
dspace.entity.typePublication
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