Persona: Forero Laverde, Germán
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Forero Laverde
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Germán
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0000-0001-5215-9409
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- PublicaciónSólo datosStochastic Discount Factors (SDFs) and the Equity Premium Puzzle under a power utility specification(Facultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionales, 2011-07-01) Forero Laverde, GermánThis article analyses the stochastic discount factor (SDF) both from the equilibrium perspective, where it appears as a marginal rate of substitution, and from the arbitrage perspective, where it appears as the Radon – Nikodym derivative which allows for a change in the probability measurable space. Its study entails the use of a power utility function, deriving the marginal rate of substitution and the application of the model to Colombian time series. As a result, we confirm the existence of the equity premium puzzle.
- PublicaciónSólo datosPresentación(Facultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionales, 2012-07-01) Forero Laverde, Germán
- PublicaciónSólo datosContrastación de paradigmas de las finanzas: normalidad e hipótesis del mercado eficiente. Aplicaciones en MATLAB(Facultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionales, 2010-07-01) Forero Laverde, GermánDurante los últimos 60 años la valoración de activos y la gestión del riesgo financiero han sido regladas por los supuestos de normalidad y de aleatoriedad de los retornos. A través del cálculo de momentos estadísticos y de la prueba estadística estándar se concluye que los retornos de los activos de la base de datos están lejos de distribuirse normalmente. Además, las diversas pruebas de caminata aleatoria, que buscan comprobar el cumplimiento de la HME, no permiten aceptarla aunque tampoco dan luz sobre estrategias que permitan generar ganancias anormales sin incurrir en riesgos adicionales.