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- PublicaciónSólo datosImpacto del cambio de calificación de riesgo país en los precios de cotización de los activos de renta variable en el mercado integrado latinoamericano (MILA)(Facultad de Contaduría Pública, 2020-06-19) Pérez Noreña, Daniela; Giraldo Osorio, Daniel Fernando; Gutiérrez Castañeda, Belky EsperanzaLa integración de los mercados bursátiles se da con el objetivo de crear relaciones comerciales mediante acuerdos que buscan el beneficio de los países. El mercado integrado latinoamericano (MILA) busca fomentar el desarrollo del mercado bursátil de Perú, Chile, Colombia y México y ofrecer mayores oportunidades de inversión. Estas integraciones le permiten a los inversionistas encontrar distintos activos fi-nancieros en los cuales invertir sus excedentes de capital a partir de la rentabilidad esperada y el nivel de riesgo, es entonces cuando el riesgo país se convierte en un indicador para la toma de decisiones, ya que las calificadoras de riesgo evalúan las condiciones existentes en una economía y sus vinculaciones con otras. Por lo anterior, se busca evaluar el impacto del cambio de calificación de riesgo país en los precios de los activos de inversión de renta variable del MILA en el periodo 2010-2017 con el fin de identificar la existencia de retornos anormales acumulados en los activos estudiados, utilizando la metodología de estudio de evento, usando el retorno anormal acumulado (CAR), además pruebas de linealidad a través de modelos EGARCH. La metodología planteada permitió conocer que no se evidencia un impacto en los precios de las acciones de las empresas pertenecientes al MILA. Ahora bien, el hecho de que no haya suficientes estudios al respecto del MILA y las oportunidades de inversión que este ofrece, abre una frontera de posibilidades para estudiar el impacto que tienen los mercados de capitales de estas economías.
- PublicaciónSólo datosInforme de auditoría y su relación con el mercado integrado latinoamericano (MILA)(Facultad de Contaduría Pública, 2020-06-19) Gutiérrez Castañeda, Belky Esperanza; Barrera Montoya, Carlos Andrés; Pérez Noreña, DanielaEl objetivo de la investigación es evaluar la relación del retorno esperado del precio de las acciones de las empresas que cotizan en el mercado integrado latinoamericano (MILA) frente a la divulgación del dictamen del auditor en un periodo 2011-2017, siguiendo la metodología de estudio de eventos (i) CAR; (ii) Fama & French; (iii) BHAR, además test de ARCH, correlaciones tradicionales y cópulas gaussianas. Se identificó que la publicación del dictamen es significativo, sin embargo, no existe una significancia estadísticamente representativa al momento de hacer un modelo de regresión multivariable y de correlación para la relación entre el dictamen y el comportamiento de los precios en los países participantes del MILA.